به گزارش تامین 24، بررسی جزئیات این گزارش نشان می‌دهد که «سصوفی» توانسته با اتکا به رشد فروش، بهبود بهره‌وری و کنترل اثربخش هزینه‌ها، روندی مثبت در تمامی شاخص‌های مالی کلیدی خود به ثبت برساند.
درآمد عملیاتی شرکت طی این دوره با ثبت رقم 1.366 میلیارد تومان، نسبت به دوره مشابه سال قبل رشدی معادل ۱۱۲ درصد را تجربه کرده است. این در حالی است که درآمد عملیاتی در سه‌ماهه نخست سال گذشته تنها ۶۴۴ میلیارد تومان بود. این جهش چشمگیر، عمدتاً ناشی از افزایش میزان فروش، بهبود قیمت‌گذاری و همچنین توسعه بازارهای هدف داخلی و صادراتی بوده است.
در کنار رشد درآمد، یکی از نکات قابل توجه در عملکرد سصوفی، کنترل هزینه‌های تولید است. با وجود افزایش ۶۴ درصدی بهای تمام‌شده، شرکت توانسته با بهره‌گیری از روش‌های نوین تولید، کنترل هزینه‌های سربار و استفاده بهینه از منابع، رشد بهای تمام‌شده را در مقایسه با رشد درآمد مهار کند. نتیجه این اقدام‌ها، رشد قابل توجه سود ناخالص شرکت بوده است؛ سود ناخالص در این دوره با جهشی ۱۶۶ درصدی به ۸۰۹ میلیارد تومان رسیده است.این دستاورد نشان می‌دهد که حاشیه سود ناخالص شرکت به شکل محسوسی بهبود یافته و سودآوری آن از منظر عملیاتی تقویت شده است.
در ادامه همین روند مثبت، سود عملیاتی شرکت نیز با افزایش چشمگیر ۱۷۵ درصدی نسبت به دوره مشابه سال گذشته، به رقم ۷۴۹ میلیارد تومان رسیده است.اما شاید مهم‌ترین بخش گزارش مالی این دوره، افزایش سود خالص شرکت باشد. سود خالص سصوفی در سه‌ماهه منتهی به خرداد ۱۴۰۴ با رشدی ۱۵۵ درصدی نسبت به مدت مشابه سال گذشته، از ۳۰۸ میلیارد تومان به ۷۸۴ میلیارد تومان رسیده است.
عملکرد مثبت سه‌ماهه نخست، می‌تواند انتظارات بازار سهام از شرکت سیمان صوفیان را برای ادامه سال مالی افزایش دهد. در شرایطی است که صنعت سیمان با چالش‌هایی همچون محدودیت‌های انرژی، نوسانات نرخ ارز و افزایش هزینه‌های تولید مواجه است
در ادامه بررسی عملکرد شرکت سیمان صوفیان، باید به نکته مهمی در ساختار سودآوری شرکت اشاره کرد که از دل صورت‌های مالی استخراج می‌شود، نسبت سود خالص به درآمد عملیاتی (حاشیه سود خالص)، این نسبت در دوره سه‌ماهه منتهی به خرداد ۱۴۰۴ به حدود ۵۷ درصد رسیده است، که عددی بسیار قابل توجه در صنعت سیمان به شمار می‌آید.
در سال‌های گذشته، حاشیه سود خالص در صنعت سیمان به دلایلی از جمله رشد نرخ انرژی، محدودیت‌های تولید، رقابت قیمتی و نوسانات ارزی، معمولاً در سطوح پایین‌تری قرار داشت. بنابراین، سود خالص ۷۸۴ میلیارد تومانی در برابر درآمد عملیاتی 1.366 میلیارد تومانی، نشانه‌ای از کارایی بالا در عملیات و ساختار باثبات هزینه‌ای شرکت است.
از منظر ساختار مالی نیز، سیمان صوفیان در دوره مورد بررسی، نسبت به سال‌های گذشته از انضباط مالی بالاتری برخوردار بوده است. این موضوع را می‌توان از ثبات در هزینه‌های عمومی، اداری و فروش و همچنین عدم رشد شدید هزینه‌های مالی برداشت کرد.
به بیان ساده‌تر، شرکت در این دوره نه با استقراض بالا کار کرده، نه به رشد هزینه‌های سربار دامن زده و نه از سود غیرعملیاتی برای بهبود صورت‌های مالی استفاده کرده است، بلکه عمده سود ایجادشده از دل عملکرد عملیاتی و واقعی شرکت به‌دست آمده است.نکته حائز اهمیت دیگر، عدم وابستگی به درآمدهای غیرعملیاتی است.
بررسی جزئیات صورت مالی نشان می‌دهد که سهم سایر درآمدها و هزینه‌های غیرعملیاتی در سودآوری شرکت بسیار محدود بوده و این موضوع، اتکای کامل شرکت به سود حاصل از عملیات اصلی را اثبات می‌کند.چنین ویژگی‌ای در شرایط اقتصادی بی‌ثبات، مزیت رقابتی بزرگی محسوب می‌شود، چرا که نشان می‌دهد رشد سودآوری سصوفی از جنس پایدار و قابل تکرار است.
از طرفی، در شرایطی که بازار سرمایه به‌دنبال نمادهایی با سودآوری واقعی، نسبت‌های مالی جذاب و ثبات عملکردی است، «سصوفی» با عملکرد کنونی خود می‌تواند مورد توجه ویژه سهامداران حقیقی و حقوقی قرار گیرد. این شرکت با اتکا به موقعیت جغرافیایی مناسب، دسترسی به بازارهای صادراتی و توان تولیدی بالا می‌تواند همچنان این روند را ادامه دهد.
همچنین نسبت P/E یا قیمت به سود هر سهم، یکی از شاخص‌های کلیدی ارزش‌گذاری در بازار سرمایه است. با در نظر گرفتن سود خالص ۷۸۴ میلیارد تومانی در دوره سه‌ماهه، و در صورتی که این روند سودآوری در سه فصل بعدی نیز تکرار شود، سود خالص سالانه شرکت می‌تواند به بیش از ۳۱۰۰ میلیارد تومان برسد.
با فرض اینکه تعداد سهام ثابت باشد، سود هر سهم (EPS) سالانه در حدود ۳۱۰ تومان خواهد بود. با فرض قیمت بازار سهام در محدوده ۱۵۰۰ تومان، نسبت P/E فوروارد (پیش‌بینی‌شده) شرکت کمتر از ۵ واحد خواهد بود. این نسبت در مقایسه با میانگین P/E صنعت سیمان و کل بازار سرمایه، نشان‌دهنده ارزندگی نسبی سهام سصوفی برای سرمایه‌گذاران بنیادی است.
